Băncile au apelat în aprilie la credite pe o zi de la BNR în valoare totală de 3,3 miliarde de euro

Băncile au luat în aprilie credite pe termen scurt (Lombard) de la BNR pentru prima dată în acest an, în sumă de 14,5 miliarde lei (3,3 miliarde euro), la un cost superior celui din piaţă, şi au constituit depozite la banca centrală de 19,5 miliarde lei, în scădere cu peste o treime faţă de martie.

„Mărimea sumelor sugerează că nu a fost o eroare de management al lichidităţii, ci pare mai degrabă o reducere bruscă a accesului la finanţare, fiind posibil vorba de un participant la piaţă de talie mare. Asemenea evenimente neobişnuite, pe fondul unei pieţe în care informaţiile publice sunt limitate, s-ar putea să ducă la creşterea ratelor de dobândă la termen”, apreciază Vlad Muscalu, senior economist la ING Bank.

Valoarea totală a creditelor acordate băncilor prin Lombard sugerează un deficit de lichiditate mediu zilnic de 480 milioane de lei.

Potrivit datelor prezentate de ING Bank, există un deficit de lichiditate semnificativ la nivelul sistemului bancar, de aproximativ 5 miliarde lei, în ultimele 5 luni, în timp ce ratele de dobândă au fost
deosebit de scăzute, ceea ce sugerează că există o cerere de lichiditate semnificativă, care nu este satisfacută în piaţa monetară şi ar putea la un moment dat pune presiuni masive asupra ratelor de dobândă.

Banca centrală acordă băncilor împrumuturi în lei şi prin operaţiuni repo, iar de la mijlocul lunii octombrie a anului trecut, BNR a organizat săptămânal câte o licitaţie de acest tip. Cea mai mare sumă a fost acordată pe 12 decembrie, când nouă bănci au împrumutat 7,63 miliarde lei (1,7 miliarde euro).

La licitaţiile repo din luna aprilie, majoritatea împrumuturilor au fost angajate de un număr de 4 bănci, la o operaţiune participând 6 bănci, după ce în precedentele luni fondurile erau accesate în principal de 3 instituţii, iar dealerii considerau că fondurile sunt utilizate în principal pentru finanţarea Ministerul Finanţelor. Creşterea numărului de participanţi a indicat că unele bănci au nevoie de finanţare şi nu pot atrage bani din piaţă.

La împrumuturile repo, BNR oferă lichiditate băncilor comerciale şi preia în schimb titluri de stat, la nivelul dobânzii de politică monetară.

Potrivit datelor Băncii Naţionale a României (BNR), băncile au mai apelat la facilitatea permanentă de creditare, Lombard, în ianuarie când au atras doar 100.000 lei.

Insituţiile de credit nu au mai realizat împrumuturi atât de ridicate din decembrie 2009, când au atras 24,014 miliarde lei.

Totodată, depozite overnight (scadente în ziua următoare) la BNR au însumat 19,49 miliarde lei în luna aprilie, cu 36,8% sub nivelul din martie. Aceste depozite au scăzut treptat de la începutul anului, în luna ianuarie însumând 66,31 miliarde lei.

Astfel, excedentul zilnic de lichiditate a fost în luna aprilie de aproximativ 650 milioane lei.

Facilităţile permanente (de creditare şi de depozit) acordate instituţiilor de credit de către BNR sunt accesate la iniţiativa instituţiilor de credit. Băncile pot obţine lichiditate pe termen foarte scurt (overnight) prin facilitatea marginală de credit şi pot plasa, la sfârşitul zilei, resursele excedentare la banca centrală.

Dobânzile la facilităţile permanente sunt stabilite într-un coridor simetric de 4 puncte procentuale faţă de rata dobânzii de politică monetară, ceea ce înseamnă pentru luna aprilie o rată de 9,25% pe an la credite şi de 1,25% pe an la depozite.