Bursa reacționează la vestea că Rusia încetează acordul de liberă trecere a exporturilor de cereale dinspre Ucraina

Unii participanți la piață sperau totuși la o prelungire temporară, așa cum s-a întâmplat și în mai. Cu toate acestea, bursa a reacționat vizibil, contractele pe grâu tranzacționate în SUA avansând cu 17 cenți pe bușel, 2,5%, în prima oră de la anunț.

În Europa, bursa de la Paris a înregistrat luni pentru grâul cu livrare în septembrie o apreciere de 6,25 de euro/tonă la vârf față de vineri, și doar 1 euro/tonă, până la prețul de 232,75 euro/tonă, la închidere. Pentru porumbul cu livrare în august, avansul de 5,75 de euro/tonă la vârful ședinței a fost aproape înjumătățit la 2,75 de euro/tonă peste închiderea de vineri. Cotația de închidere de luni a dus porumbul la 236 de euro/tonă.

Reacția poate fi explicată și printr-o pregătire pentru un asemenea scenariu. Vineri, deja, piața devenise mai atentă la riscuri, iar în Europa prețurile au înregistrat aprecieri și pentru grâu și pentru porumb. La sosirea știrii, luni, traderii s-au lansat emoțional, dar au fost, de asemenea, atenți la noi vești și deschiși la schimbări rapide de perspectivă.

Președintele turc a declarat, luni, că Rusia și-ar dori de fapt continuarea acordului, iar presiunea s-a diminuat pe burse. În SUA grâul a închis în scădere de 1,13%, la 6,54 de dolari/bușel. În același timp, din partea președinției Ucrainei comentariile arătau încredere că anumite companii de shipping vor continua livrările, chiar în lipsa acordului.

Rusia se extinde în piața globală a grânelor, în timp ce Ucraina înregistrează pierderi semnificative

Acordul a permis, într-un an, exportul a aproape 33 milioane de tone de cereale dinspre Ucraina, din care: 51% porumb, 27% grâu și 11% ulei și șrot de floarea soarelui. Africa și Asia au fost beneficiare importante ale înțelegerii. China a importat 8 milioane de tone de cereale, Turcia 3,2 milioane de tone, Egiptul 1,6 milioane de tone. În Europa, Spania cu 6 milioane de tone și Italia cu 2,1 milioane de tone au fost destinațiile principale, fiind posibil re-exportul parțial al unora dintre aceste cantități.

În ultimii trei ani, Rusia a câștigat cotă de piață globală a grânelor, în timp ce Ucraina a pierdut teren masiv. În 2023, cota de piață globală a exporturilor de grâu, estimată de The United States Department of Agriculture (USDA), este de 7,4% pentru Ucraina și 20.6% pentru Rusia, anul viitor procentele urmând să ajungă la 4,9% și 21,9%. Acum trei ani, datele erau mai echilibrate, 10,8% și 17,7%, iar exporturile Rusiei erau cu doar 65% mai mari decât cele ale Ucrainei. Pe estimările din 2023, Rusia ar urma să aibă exporturi cu 178% mai mari decât Ucraina.

Redirecționarea fluxurilor comerciale stimulează entuziasmul pe piața financiară

Rutele ocolitoare, pe Dunăre și alte direcții feroviare spre Europa, sunt mai costisitoare decât cele maritime, însă această veste proastă pentru consumatorul final generează venituri și oportunități în plan logistic.

Potrivit analistului XTB România, pe bursa de la București, așteptata redirecționare a fluxurilor pe Dunăre și prin portul Constanța a aprins entuziasmul participanților. Acțiunile mai multor operatori portuari și de transport naval au înregistrat luni creșteri importante. Transport Trade Services (TTS) a avansat cu 4,4%, Socep (SOCP) cu 14,6%, iar acțiunile Comvex (CMVX) au crescut cu 22.6%.

Efectul pe termen scurt ar putea fi limitat, producția și nivelul actual al rezervelor fiind, la nivel mondial, satisfăcător. În perspectivă, însă, lucrurile se pot schimba.

USDA întrevede, potrivit estimărilor recente, o producție europeană de grâu cu 2,5 milioane de tone sub estimarea anterioară, ajungând la 138 de milioane de tone, din cauza secetei în timp ce în Argentina revizuirea producției e cu minus 2 milioane detone. Consumul global e văzut în creștere cu 3,3 milioane de tone, iar stocurile finale ale sezonului estimate în scădere de 4,2 milioane de tone, la 266,5 milioane de tone, al patrulea an de scădere consecutivă. Astfel, în lunile următoare, mai puține cereale, sau care ajung mai târziu, pot afecta în special țările cu venituri reduse. Pentru fermierii europeni – și din România – ar putea fi o veste bună. Prețurile eventual mai ridicate ar putea acoperi costurile mai înalte, însă totul depinde de permeabilitatea intra-europeană a culoarelor de transport de grâne ucrainene având destinații în afara UE.

Pe de altă parte, China, importator major și aflat într-o perioadă în care economia are nevoie de sprijin suplimentar, datele arătând o creștere sub așteptări, ar putea pune presiune pe Rusia pentru reluarea acordului.

Deocamdată, este probabil ca cel puțin o parte din transportatori să nu dorească să își asume riscul utilizării porturlor ucrainene de la Marea Neagră, iar acesta ar putea fi factorul care înclină din nou balanța în piața cerealelor. Un trend moderat ascendent ar pute fi unul dintre efecte, în special pentru grâu, și dacă condițiile meteo nefavorabile persistă.

Despre XTB

Grupul XTB este un furnizor internațional de produse, servicii și soluții tehnologice de tranzacționare și investiții. Entitățile Grupului XTB sunt supravegheate de cele mai mari autorități de reglementare din lume, inclusiv FCA, CySEC și KNF. De peste 18 ani, XTB Group a oferit investitorilor de retail acces imediat la sute de piețe din întreaga lume. XTB este o companie fintech bazată pe încredere, tehnologie și suport. Din 2004, Grupul XTB și-a extins activitatea, care acoperă acum 13 piețe majore din Europa, America Latină și Asia, câștigând încrederea a peste 721.000 de clienți. Folosind propriile platforme premiate xStation și xStation Mobile, entitățile XTB Group oferă acces la peste 5.700 de instrumente financiare, inclusiv acțiuni reale, ETF-uri și CFD-uri pentru Forex, indici, mărfuri, acțiuni, ETF-uri și criptomonede. Prin X-Open Hub, XTB oferă tehnologie de vârf instituțiilor financiare din întreaga lume.

Avertisment cu privire la riscuri

Orice opinii, cercetări, analize, preţuri sau alte informaţii oferite cu titlul de comentarii generale de piaţă nu reprezintă sfaturi de investiţii. XTB nu este răspunzător pentru orice pierdere sau pagubă incluzând şi fără limitare la, orice pierdere sau câştig care poate lua naştere direct sau indirect din utilizarea sau bazarea pe astfel de informaţii. Vă aducem la cunoştinţă că informaţiile sau cercetările bazate pe date istorice nu garantează viitoare performanţe sau rezultate. 79% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.