Randamentele pensiilor private au scăzut de trei ori în ultimul an

Instabilitatea economică, dobânzile negative, deflația generalizată și chiar scăderea cotației petrolului au condus la obținerea unor randamente inferioare pe zona pensiilor private.  Astfel, dacă în 2014 randamentele pensiilor private obligatorii au fost cuprinse între 11% (cel mai ridicat nivel la BRD) și 6,1% (Allianz Țiriac), în 2015, nivelul acestora s-a situat între 4,7% (BCR) și 2,44% (Allianz Ţiriac).

La pensii facultative situația este și mai rea: de la randamente cuprinse între 9,5% (BCR Plus)  și 5,61% (AZT Moderato) în 2014, ele au ajuns între 3,5% (BCR Plus) și 1% (BRD Medio).

Calculele au fost făcute ținând cont de randamentul investiţional, calculat ca raport dintre valoarea unitară a activului net la finele anului 2014 şi valoarea unitară a activului net la finele anului 2015 și se bazează pe datele existente pe site-ul Autorității de Supraveghere Financiară (ASF).

Pensii private obligatorii – de la 11% randament pe an la maximum 4,7% pe an

În această ordine de idei, cel mai bun randament în 2015 a fost obținut de fondul de pensii BCR, de 4,7%, Vital de la Aegon cu 4,1%, urmat de Generali cu 3,9% și Metropolitan Life cu 3,8%. Cele mai mici randamente au fost înregistrate de NN, cu 2,75% şi Allianz Țiriac Viitorul tău, cu 2,44%.

Totuși, fiind vorba de investiții pe termen lung, de circa 25-30 de ani,  ASF publică și o rată de rentabilitate anualizată calculată pe ultimele 24 de  luni, dar care arată la rândul său tot o scădere a rentabilității, de aproximativ 50%. Conform acesteia, la pensii obligatorii, cel mai bun randament l-a înregistrat BCR cu 7,11%, urmat de Vital (Aegon) cu 7,07% și Alico (Metropolitan Life) cu 6,9%. Cea mai scăzută rată a rentabilității a fost înregistrată de Allianz Țiriac, cu 4,15%.

Ca să vedem totuși exact cum a evoluat pensia noastră privată obligatorie de la lansare (mai 2008) și până în prezent trebuie să luăm în calcul faptul că, în momentul lansării, unitățile de fond aveau valoarea de 10 lei, iar astăzi au ajuns în jurul valorii de 20 de lei, adică o dublare a valorii inițiale. Deci nu putem vorbi de o scădere a sumelor investite în pensii private.

Spre exemplu, la Fondul de Pensii Administrat Privat  BCR (Pilon 2) , totalul contribuțiilor brute a fost de 1.197,08 mii lei în perioda mai 2008 – decembrie 2015 (de la lansarea fondului), iar valoarea activului net a fost de 1523,92 mii lei la 31.12.2015, diferența dintre cele două cifre fiind urmarea investirii contribuțiilor primite în  perioada menționată.

Randamente pensii private obligatorii 

Sursa: ASF, calcule proprii

Pensii private facultative – randamente mai mici, comisioane mai mari

În cadrul pensiilor private facultative, vorbim chiar de o scădere, în medie, de trei ori, în 2015. Astfel, de la cel mai mare randament, de 9,5% obținut de BCR Plus în 2014 ajungem la 3,5% obținut în 2015 de același fond de pensii. Cele mai slabe randamente au fost de 5,6% în 2014, față de 1,01% în 2015.

După BCR Plus, în 2015, cele mai mari randamente au fost obținute de NN Activ, cu 2,9%, Raiffeisen acumulare, cu 2,7% și AZT Moderato cu 2,16%.

Rata de rentabilitate anualizată calculată pe ultimele 24 de luni indică același fond BCR Plus ca fiind cel mai rentabil, cu o rată de 6,33%, urmat de Raiffeisen Acumulare cu 5,9% și BRD Medio cu 5,46%.  

Valoarea unității de fond a fost și la pensile facultative în jurul valorii de 10 lei, iar acum a ajuns la o valoare cuprinsă între 14,6 lei și 19,3 lei. Și nu pentru că ar diferi prea mult politica de investiții, ci pentru că aici vorbim de comisioane mai mari, care diferă de la un administrator la altul, nu ca la pensii private obligatorii unde valoarea maximă este stabilită prin lege. În schimb, la pensile private facultative există unele avantaje fiscale: deductibilitatea în limita a 400 de euro pe an, atât pentru angajat, cât și pentru angajator.

Randamente pensii private facultative

Sursa: ASF, calcule proprii