Ultimul trimestru al anului 2024 se anunță a fi foarte aglomerat pentru politicieni și investitori

Dacă ne uităm la agenda pentru acest trimestru, avem câteva evenimente corporative, cum ar fi raportările financiare care au început cu dreptul vinerea trecută, cu marile bănci americane, și, care se vor încheia undeva după jumătatea lunii noiembrie cu Nvidia, vedeta din piețele financiare a revoluției AI. Înainte de sfârșitul anului, vor exista, de asemenea, două decizii ale Rezervei Federale și două decizii ale BCE privind ratele dobânzii cheie și câteva elemente politice majore, cum ar fi conferința privind schimbările climatice și o altă reuniune OPEC. Însă principalul eveniment care poate influența politic întreaga planetă îl reprezintă alegerile prezidențiale din SUA din 5 noiembrie.

Investitorii iau deja în considerare toate rezultatele potențiale ale alegerilor din SUA. Conform celui mai recent sondaj eToro Retail Investor Beat, 48% dintre investitorii globali și 61% dintre cei români au declarat că și-au adaptat deja portofoliile de investiții pentru acest eveniment.

Revenind la reducerile ratelor dobânzilor care au fost atât de așteptate de toată lumea, există o mare probabilitate ca Fed să facă noi reduceri. Acum, perspectivele de creștere economică pe termen lung sunt de 2%, cu un vârf așteptat al șomajului la 4,4% și cu un Fed care vede inflația coborând treptat spre 2%, deci nu mai este nevoie de rate ale dobânzii menținute peste medie. Prin urmare, este probabil ca Fed să reducă dobânda cheie undeva la 3,25 – 3,5% până la sfârșitul anului 2025 – cel puțin acestea sunt așteptările pieței. De asemenea, în Europa, BCE este în continuare pe calea mai multor reduceri în acest an, experții așteptându-se la încă o reducere de 0,25% joia aceasta.

În România, anul acesta, a mai rămas doar o ultimă ședință în care se vor decide dobânzile, pe 8 noiembrie, când Banca Națională a României va publica și o nouă proiecție a inflației. Având în vedere că așteptările analiștilor sunt ca inflația să încheie anul la aproximativ 4,5% și că urmează un sezon electoral încărcat, este foarte posibil ca dobânda cheie să rămână neschimbată la 6,50%, deoarece BNR va dori să își lase suficient spațiu de manevră pentru incertitudinile din 2025.

Mulți investitori consideră că economia globală slăbește, dar există încă o creștere de două cifre a profiturilor pe ambele părți ale Atlanticului. Analiștii se așteaptă la o creștere a profiturilor de 15% în trimestrul al patrulea pentru companiile din S&P 500 și, de asemenea, la o creștere de aproximativ 12% a profiturilor companiilor din indicele european Stoxx 600. Iar acest lucru ar putea fi un catalizator pentru a împinge piețele mai departe.

Un alt element care ar putea continua în acest ultim trimestru al anului este rotația acțiunilor, în ciuda faptului că, în acest an, acțiunile americane având capitalizare mică au înregistrat performanțe foarte slabe comparativ cu omologii lor mai mari. Cu capitalizări de piață cuprinse între aproximativ 250 de milioane de dolari și 2 miliarde de dolari, companiile având capitalizare mică, în ciuda dimensiunilor mai mici, pot oferi un potențial de creștere semnificativ. Dacă ne uităm la Russell 2000, principalul lor indice, acesta a crescut cu aproximativ 10% de la începutul anului și până azi față de S&P 500 care a crescut cu 22% în aceeași perioadă. Cu toate acestea, în ultimele trei luni, diferența de performanță s-a redus semnificativ, deoarece Russell 2000 a crescut cu aproximativ 9% în comparație cu S&P 500, care a câștigat doar aproximativ 3%.

În concluzie, ultimul trimestru al acestui an se anunță a fi încărcat și unul care, în mod tradițional, este cel mai puternic al anului, dar cu o mulțime de necunoscute legate de geopolitică și evoluții economice care pot aduce volatilitate pe termen scurt în piețele financiare.

Bogdan Maioreanu este analist și comentator de piață al eToro.

Despre eToro

eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care le permite utilizatorilor să investească, să își împărtășească cunoștințele și să învețe. eToro a fost fondată în 2007 cu misiunea de a deschide piețele globale pentru ca toți cei interesați să poată tranzacționa și investi într-un mod simplu și transparent. În prezent, eToro este o comunitate globală cu peste 38 de milioane de utilizatori înregistrați în 75 de țări. Credem că există putere în schimbul de cunoștințe și că putem avea mai mult succes investind împreună. Așa că am creat o comunitate de investiții colaborativă, concepută pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a vă dezvolta cunoștințele și veniturile. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține o gamă largă de active tradiționale și inovatoare și pot alege cum să investească: pot tranzacționa direct, pot investi într-un portofoliu sau pot copia alți investitori.

Atenționare privind exonerarea de răspundere

Această comunicare este doar în scopuri de informare și educație și nu trebuie luată drept sfat pentru investiții sau recomandare personală, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde orice instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de vreun obiectiv de investiții anume al destinatarului sau de situația sa financiară și nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetărilor independente. Orice referință la performanțele trecute sau viitoare ale unui instrument financiar, indice sau produs de investiții complex nu sunt și nu trebuie considerate a fi un indicator sigur pentru rezultate viitoare. eToro și Economica.net nu își asumă nicio răspundere că informațiile incluse în acest raport sunt în totalitate corecte și complete.